• يتعافى البيزو المكسيكي بعد انخفاض دام يومين، مدعومًا بتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف من المتوقع.
  • يؤدي ضعف مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى تهدئة التضخم، مما يعزز احتمالات تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
  • انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وانخفض مؤشر الدولار DXY بنسبة 0.60% إلى 104.39، مما أدى إلى إضعاف الدولار.
  • يشكك كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس في تقييد السياسة النقدية وسط مستويات الإنفاق الاستهلاكي غير المتوقعة.

محى البيزو المكسيكي يومين من الخسائر والارتفاعات مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بعد أن استمر الأخير في الضعف بسبب تقرير التضخم الأمريكي الذي جاء أضعف من المتوقع.

ونتيجة لذلك، زادت التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى الضغط على العملة الأمريكية. وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.65، منخفضًا إلى أدنى مستوياته خلال أربعة أسابيع.

لا تزال الأجندة الاقتصادية للمكسيك غائبة ولن تستأنف حتى الأسبوع المقبل. وعبر الحدود، كشف مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) كان أقل من التقديرات وبيانات الشهر السابق. وأظهر التضخم الأساسي علامات التباطؤ، مما يعني أن سياسة التيسير النقدي في الولايات المتحدة عادت إلى الطاولة.

تنخفض عائدات سندات الخزانة الأمريكية عبر الطرف القصير والطويل من المنحنى، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للدولار. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.60٪ إلى 104.39.

في غضون ذلك، تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، عن الأمر. وقال إن الأمريكيين ينفقون “أكثر مما كنت أتوقعه”، مضيفًا أن السؤال الكبير هو “ما مدى تقييد السياسة حاليًا”.

يوم الثلاثاء، كشف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن التضخم يتحرك نحو الانخفاض، على الرغم من أنه أضاف أنه ليس واثقًا كما كان من قبل بشأن مسار التضخم إلى 2٪. وأشار باول إلى أن السياسة النقدية التقييدية قد تستغرق وقتًا أطول من المتوقع للقيام بعملها والوصول بالتضخم إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي على خلفية ضعف مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، مما أدى إلى خيبة أمل مبيعات التجزئة

  • أدلت محافظ بنك المكسيك (بانكسيكو) فيكتوريا رودريجيز سيجا ببعض التعليقات الحذرة يوم الاثنين. وقالت إن البنك المركزي يمكن أن يقيم خفض أسعار الفائدة بمجرد الاجتماع القادم في 27 يونيو. وأضافت أنه اعتمادًا على تطور التوقعات التضخمية، يمكن للبنك خفض السعر المرجعي الرئيسي الذي يبلغ 11.00٪.
  • ستكون الأجندة الاقتصادية للمكسيك غائبة خلال الأسبوع الحالي. من المتوقع أن يكون إصدار البيانات الاقتصادية التالي هو مبيعات التجزئة في 20 مايو، يليها الناتج المحلي الإجمالي وأرقام التضخم ومحضر اجتماع بنك بانكسيكو في 23 مايو.
  • وتظهر بيانات شهر إبريل/نيسان أن معدل التضخم الرئيسي في المكسيك يتسارع من جديد. ومع ذلك، فإن الأسعار الأساسية آخذة في الانخفاض. وقد حفز هذا بنك بانكسيكو على مراجعة توقعاته للتضخم، حيث من المتوقع أن يصل البنك إلى هدفه البالغ 3٪ في الربع الأخير من عام 2025، أي بعد تقديرات مارس للربع الثاني من عام 2025. ومن المتوقع أن يصل التضخم الأساسي إلى 3٪ في الربع الثاني من عام 2025.
  • أظهرت وزارة العمل الأمريكية أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في أبريل، أي أقل من التقديرات و0.4% في مارس. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3% مقارنة بالشهر السابق كما كان متوقعًا ولكن أقل من القراءة السابقة البالغة 0.4%.
  • وأظهرت بيانات أخرى أن مبيعات التجزئة خالفت التقديرات البالغة 0.4% وجاءت عند 0% مقارنة بالشهر السابق، أي أقل من 0.6% في مارس. وفي الأشهر الاثني عشر حتى أبريل، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3٪، أي أقل من الزيادة البالغة 3.8٪ في القراءة السابقة.
  • بعد التقرير، قلص المستثمرون رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بشكل أسرع من المتوقع، على الرغم من أن احتمالات التخفيض في سبتمبر عدلت مؤخرًا إلى 97٪، أعلى من 83٪ يوم الثلاثاء.
  • وقد فتح تدهور معنويات المستهلكين، إلى جانب سوق العمل البارد، الباب أمام المستثمرين لتسعير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وذلك لأن صناع السياسات في البنك المركزي الأمريكي أقروا بأن المخاطر التي تهدد تحقيق تفويضه المزدوج فيما يتعلق بتشغيل العمالة والتضخم “اتجهت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي”.

التحليل الفني: هجوم مضاد للبيزو المكسيكي مع انخفاض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 16.70

بعد البيانات الأمريكية الأسوأ من المتوقع، وسع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي خسائره إلى ما بعد الرقم 16.70. الزخم يقف إلى جانب العملة المكسيكية حيث انخفض الزوج الغريب إلى أدنى مستوياته الجديدة خلال أربعة أسابيع، ويستعد لاختبار مستوى الدعم التالي الذي شوهد عند أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62، يليه أدنى مستوى حالي منذ عام حتى الآن عند 16.25.

على الجانب الآخر، يجب على المشترين استعادة المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 16.78، مما قد يؤدي إلى تفاقم الارتفاع نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 16.92. وبمجرد تجاوزها، ستكون منطقة العرض التالية هي المستوى النفسي 17.00. في هذه الحالة، ستكون المحطة التالية عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.17.

الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي

البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.

إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.

تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.

وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.

شاركها.

اترك تعليقاً

2024 © الخليج مباشر. جميع حقوق النشر محفوظة. تصميم سواح سولوشنز.