• الذهب يرتفع إلى 2280 دولارًا، مدفوعًا بالتوترات في الشرق الأوسط والبيانات الأمريكية القوية.
  • عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، وقوة الدولار الأمريكي، تقابلها المخاوف الجيوسياسية، وسوق العمل الضيق.
  • يفتقر ميستر إلى معلومات بشأن خفض سعر الفائدة في مايو، لكنه يتوقع ثلاثة تخفيضات في عام 2024، لتحقيق التوازن بين التضخم ومخاطر الوظائف.
  • ناقش دالي مدة سعر الفائدة، ودعم ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة كتوقع، وليس وعدًا.

ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2276 دولارًا في وقت متأخر من جلسة أمريكا الشمالية وسط مخاطر جيوسياسية وعلى الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. دفعت البيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة المستثمرين إلى الهروب إلى أصول الملاذ الآمن، مما أدى إلى ارتفاع المعدن الأصفر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بسعر 2,280 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بأكثر من 1%.

أدى الهجوم الأخير الذي شنته إسرائيل على سفارة إيران في سوريا في الأول من أبريل إلى ارتفاع أسعار الذهب على الرغم من ارتفاع العائدات الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي يوم الاثنين. وبصرف النظر عن ذلك، أظهر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن الوظائف الشاغرة زادت، مما يكشف عن سوق عمل ضيق، في حين شهد مكتب الإحصاء الأمريكي تحسنا في طلبيات المصانع.

في هذه الأثناء، نشر مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) وكالات الأنباء، بقيادة رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي.

الملخص اليومي محركات السوق: يتجاهل سعر الذهب البيانات الأمريكية الجيدة، وارتفاع العائدات الأمريكية

  • كشف ملخص فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) لشهر فبراير أن الوظائف الشاغرة ظلت مستقرة نسبيًا. وصلت الأرقام إلى 8.756 مليون، وهو أعلى قليلاً من الإجمالي المنقح للشهر السابق البالغ 8.748 مليون ويتجاوز قليلاً الرقم المتوقع وهو 8.75 مليون.
  • وشهدت طلبيات المصانع في فبراير نموًا بنسبة 1.4%، تعافت من انخفاض بنسبة -3.4% في يناير، وتجاوزت التوقعات بزيادة قدرها 1%.
  • وقالت لوريتا ميستر، بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إنها ليس لديها معلومات كافية لخفض سعر الفائدة في اجتماع مايو، لكنها تتوقع ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024. وأضافت ميستر أن التحدي الذي يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون موازنة المخاطر بين التضخم والتوظيف.
  • قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى معرفة المدة التي سيبقي فيها أسعار الفائدة عند المستويات الحالية. إنها تؤيد ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، لكنها أضافت أن هذا مجرد توقع وليس وعدًا.
  • وفي يوم الجمعة، رد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على أحدث بيانات التضخم، قائلاً إنها تتماشى مع توقعاتهم وأشار إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يبالغ في رد فعله تجاه هذه الأرقام. ويشير هذا إلى أن البنك المركزي الأمريكي سيظل على نهج الانتظار والترقب تجاه قرارات السياسة النقدية المستقبلية.
  • فيما يتعلق بتحركات أسعار الفائدة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، تشير أداة CME FedWatch إلى أن المتداولين يخصصون حاليًا احتمالًا بنسبة 58٪ لاحتمال قيام البنك المركزي الأمريكي بتخفيض تكاليف الاقتراض.

التحليل الفني: يمتد ارتفاع الذهب، على الرغم من التشبع الشرائي لمؤشر القوة النسبية

يشير الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD إلى أن المعدن الأصفر يتجه نحو مستوى 2300 دولار وسط ضغوط الشراء المتجددة التي لوحظت في مؤشر القوة النسبية (RSI). يوم الاثنين، ذكر أن “الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD يصور الارتفاع الأخير للذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، والذي تم تحقيقه بزخم أقل، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)”. ومع ذلك، حتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر القوة النسبية فوق عتبة 80.00، مما يشير إلى أن المشترين هم المسيطرون.

مع تحرك السعر في منطقة مجهولة، سيكون مستوى المقاومة التالي هو 2,300 دولار، يليه الرقم النفسي 2,350 دولار. التالي سيكون 2400 دولار.

من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 2,250 دولارًا أمريكيًا، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث تصحيح. سيكون الدعم الأول هو الرقم 2200 دولار، يليه أعلى مستوى في 8 مارس والذي تحول إلى دعم عند 2195 دولارًا، قبل أن يمتد خسائره إلى 2150 دولارًا.

الأسئلة الشائعة حول التضخم

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض ​​إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض ​​التضخم.

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.

شاركها.

اترك تعليقاً

2024 © الخليج مباشر. جميع حقوق النشر محفوظة. تصميم سواح سولوشنز.