• انخفض سعر الذهب من 2,285 دولارًا أمريكيًا نتيجة التوظيف المتفائل في ADP الأمريكي.
  • لا يرى صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي ضرورة ملحة لخفض أسعار الفائدة.
  • يترقب المستثمرون صدور مؤشر مديري المشتريات للخدمات وخطاب باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 2290 دولارًا في أواخر الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء بسبب الرياح المواتية المتعددة. لا يزال الطلب على المعدن الثمين على المدى القريب متفائلاً بسبب التوترات الجيوسياسية العميقة في مناطق أوروبا الشرقية والشرق الأوسط. وأدى تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى زيادة الطلب على أصول الملاذ الآمن، مما يوفر القوة للسبائك. ويعوض هذا تأثير ارتفاع عوائد السندات وتراجع توقعات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في اجتماع يونيو.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.37% حيث لا يرى صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي حاجة للتعجل في خفض أسعار الفائدة بسبب التوقعات الاقتصادية القوية وظروف سوق العمل الضيقة. وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر: “أعتقد أن الخطر الأكبر سيكون البدء في خفض سعر الفائدة في وقت مبكر جدًا”. إن محور بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى تشديد سوق العمل بشكل أكبر، الأمر الذي سيؤدي في النهاية إلى زيادة نمو الأجور وتجدد التضخم. وبشكل عام، فإن عوائد السندات المرتفعة تقلل من جاذبية الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في الأخير.

سيكون الحدث الرئيسي هذا الأسبوع هو بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ستؤثر بيانات سوق العمل على توقعات السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في يونيو.

الملخص اليومي لمحركات السوق: سعر الذهب بشكل صحيح بينما يجد الدولار الأمريكي الدعم

  • يستمر سعر الذهب في الارتفاع حيث تعزز التوترات الجيوسياسية عرض الملاذ الآمن ويقوم الدولار الأمريكي بالتصحيح من أعلى مستوياته الجديدة خلال أربعة أشهر. تؤدي التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى دفع المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
  • وفي الجزء الشرقي من أوروبا، أدت الهجمات المستمرة بطائرات بدون طيار من أوكرانيا على مصافي النفط الروسية إلى تصعيد جديد في التوترات بين موسكو وكييف. انتقد الرئيس الأمريكي جو بايدن حدث استهداف أوكرانيا للبنية التحتية النفطية الروسية لأنه قد يكون له عواقب وخيمة على أسعار النفط العالمية.
  • وفي الشرق الأوسط، توعدت إيران بالرد على مقتل قادتها رفيعي المستوى في هجوم شنه الجيش الإسرائيلي على السفارة الإيرانية في دمشق. وقد أدى هذا إلى تعميق المخاوف من دخول إيران بشكل مباشر في التوترات الإسرائيلية الفلسطينية. علاوة على ذلك، أدى مقتل سبعة من عمال الإغاثة في غزة يوم الثلاثاء بعد هجوم إسرائيلي إلى زيادة التوترات بين إسرائيل وبعض حلفائها الرئيسيين في الغرب.
  • وفي الوقت نفسه، وجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دعمًا بالقرب من 104.70، وقد أبلغ ADP الأمريكي عن توظيف قوي من قبل أصحاب العمل في القطاع الخاص في مارس. وتم توظيف 184 ألف باحث عن عمل مقابل التوقعات البالغة 148 ألفًا وقراءة فبراير البالغة 155 ألفًا، والتي تم تعديلها صعودًا من 140 ألفًا.
  • في وقت سابق، قام الدولار الأمريكي بالتصحيح على الرغم من أن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدو أنهم يميلون نحو تأخير تخفيضات أسعار الفائدة حتى موعد لاحق من يونيو. تحدثت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي يوم الثلاثاء. وأشار كلاهما إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يرى المزيد من المخاطر في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا. وأضاف بنك الاحتياطي الفيدرالي: “مع كون أسواق العمل والنمو الاقتصادي قويين للغاية، فإننا لا نحتاج إلى المخاطرة”. ويرى كلا صانعي السياسة أن ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة “معقولة” هذا العام.
  • للمضي قدمًا، سيركز المستثمرون على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وبيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM لشهر مارس. من المتوقع أن يقدم باول إشارات حول متى سيركز البنك المركزي على تخفيضات أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يعلن مؤشر ISM عن ارتفاع مؤشر مديري المشتريات للخدمات بشكل هامشي إلى 52.7 من 52.6 في فبراير.

التحليل الفني: انخفض سعر الذهب بشكل طفيف من أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق بالقرب من 2290 دولارًا

يؤمن سعر الذهب علامة فارقة أخرى في جلسة الأربعاء. سجل المعدن الثمين أعلى مستوى جديد على الإطلاق بالقرب من 2290 دولارًا بعد أن امتد فوق أعلى مستوى سجله يوم الثلاثاء عند 2275 دولارًا. ومع ذلك، فإن المعدن الأصفر يكافح من أجل مواصلة موجة مكاسبه التي استمرت ستة أيام، حيث تحولت مؤشرات التذبذب في الزخم إلى منطقة ذروة الشراء للغاية. يختبر مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة 80.00.

الطلب على المدى القريب قوي حيث أن مؤشر القوة النسبية يتأرجح في النطاق الصعودي من 60.00-80.00 لأكثر من شهر، مما يجعله منافسًا “للشراء عند الانخفاضات”.

تنحدر جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل (EMAs) إلى الأعلى، مما يشير إلى طلب قوي على المدى القريب. على الجانب السلبي، سيكون أعلى سعر ليوم 21 مارس عند 2223 دولارًا منطقة دعم رئيسية لثيران أسعار الذهب.

الأسئلة الشائعة حول التوظيف

تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا أساسيا لتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيق للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً آثاراً على مستويات التضخم وبالتالي السياسة النقدية، حيث يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.

تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.

ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتلخص في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.

شاركها.

اترك تعليقاً

2024 © الخليج مباشر. جميع حقوق النشر محفوظة. تصميم سواح سولوشنز.