أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، انخفض إلى 3.4٪ على أساس سنوي في أبريل من 3.5٪ في مارس. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق.

وتراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 3.6% من 3.8% في نفس الفترة، وهو ما يتوافق مع تقديرات المحللين. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3%.

تابع تغطيتنا المباشرة لبيانات التضخم الأمريكية ورد فعل السوق.

وقال مكتب إحصاءات العمل في بيانه الصحفي: “لقد ارتفع مؤشر المأوى في أبريل، وكذلك مؤشر البنزين. وقد ساهم هذان المؤشران مجتمعين بأكثر من 70٪ من الزيادة الشهرية في المؤشر لجميع البنود”. “ارتفع مؤشر الطاقة بنسبة 1.1%. ولم يتغير مؤشر الغذاء في أبريل. وانخفض مؤشر الطعام في المنزل بنسبة 0.2%، بينما ارتفع مؤشر الطعام بعيدًا عن المنزل بنسبة 0.3% خلال الشهر.”

رد فعل السوق على بيانات التضخم الأمريكية

تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة مع رد الفعل الفوري. وفي وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.5% خلال اليوم عند 104.50.

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأضعف أمام الين الياباني.

دولار أمريكي يورو GBP ين يابانى نذل – وغد دولار أسترالي دولار نيوزيلندي الفرنك السويسري
دولار أمريكي -0.35% -0.41% -0.84% -0.29% -0.60% -0.81% -0.41%
يورو 0.35% -0.06% -0.40% 0.03% -0.29% -0.45% -0.07%
GBP 0.41% 0.06% -0.35% 0.11% -0.20% -0.40% 0.00%
ين يابانى 0.84% 0.40% 0.35% 0.50% 0.20% -0.03% 0.40%
نذل – وغد 0.29% -0.03% -0.11% -0.50% -0.32% -0.51% -0.12%
دولار أسترالي 0.60% 0.29% 0.20% -0.20% 0.32% -0.21% 0.22%
دولار نيوزيلندي 0.81% 0.45% 0.40% 0.03% 0.51% 0.21% 0.41%
الفرنك السويسري 0.41% 0.07% -0.00% -0.40% 0.12% -0.22% -0.41%

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).


تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 03:00 بتوقيت جرينتش كمقدمة لتقرير التضخم الأمريكي لشهر أبريل.

  • من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.4% على أساس سنوي في أبريل، بعد زيادة بنسبة 3.5% في مارس.
  • ومن المتوقع أن ينخفض ​​التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3.6% في أبريل.
  • من الممكن أن يؤثر تقرير التضخم على توقيت محور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

سيتم نشر بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) عالية التأثير لشهر أبريل من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الأربعاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يمكن أن تغير بيانات التضخم أسعار السوق حول توقيت محور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين تتزايد حالة عدم اليقين بشأن توقعات الأسعار وسط لهجة متشددة لصانعي السياسات وإصدارات بيانات الاقتصاد الكلي المخيبة للآمال. ومن ثم، فإن المفاجأة في بيانات مؤشر أسعار المستهلك قد تؤدي إلى زيادة تقلبات الدولار الأمريكي.

ماذا نتوقع في تقرير مؤشر أسعار المستهلك القادم؟

من المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بوتيرة سنوية قدرها 3.4% في أبريل، بوتيرة أضعف قليلاً من الزيادة البالغة 3.5% المسجلة في مارس. ومن المتوقع أن ينخفض ​​معدل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 3.6% من 3.8% في نفس الفترة.

ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.4% و0.3% على التوالي في أبريل.

أعرب العديد من صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا عن مخاوفهم بشأن توقعات التضخم. زعم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين أن النهج الصبور في التعامل مع السياسة من شأنه أن يؤدي في نهاية المطاف إلى خفض التضخم نحو هدف 2٪، في حين أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إلى أن عدم إحراز تقدم في التضخم يثير تساؤلات حول مدى تقييد السياسة. علاوة على ذلك، قالت عضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إنها لا تخفض أسعار الفائدة كما هو مطلوب هذا العام، مضيفة أنها ترغب في رؤية عدد من بيانات التضخم الأفضل.

عند معاينة تقرير التضخم لشهر أبريل، “نتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع المقبل أن التضخم الأساسي تباطأ إلى وتيرة “ناعمة” بنسبة 0.3% على أساس شهري بعد أن سجل مكاسب قوية ثالثة على التوالي عند 0.4% في مارس”، حسبما قال محللو TD Securities. “من المحتمل أن يرتفع العنوان الرئيسي بنسبة 0.3% على أساس شهري على الرغم من الارتفاع الملحوظ الآخر في أسعار الطاقة. لاحظ أن توقعاتنا لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي غير المقرب عند 0.27% على أساس شهري تشير إلى مخاطر أكبر لحدوث مفاجأة حذرة لزيادة تقريبية بنسبة 0.2%.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟

بعد الزيادة بنسبة 0.3٪ المسجلة في يناير، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.4٪ في فبراير ومارس، مما أدى إلى إحياء المخاوف بشأن تباطؤ التقدم في مكافحة التضخم وتسبب في امتناع المشاركين في السوق عن التنبؤ بخفض سعر الفائدة حتى سبتمبر.

وفي الوقت نفسه، أعلن مكتب إحصاءات العمل عن زيادة قدرها 175.000 في الوظائف غير الزراعية في أبريل. ويمثل هذا أصغر نمو في الوظائف منذ أكتوبر ويشير إلى تخفيف الظروف في سوق العمل. أظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن النشاط التجاري في قطاعي التصنيع والخدمات انكمش في أبريل، حيث جاء مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات (PMI) أقل من 50. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن هناك 231 ألف وظيفة طلبات إعانة البطالة لأول مرة في الأسبوع المنتهي في 4 مايو، وهي أعلى قراءة منذ أوائل نوفمبر.

على الرغم من أرقام التضخم القوية التي شهدناها في الشهرين الماضيين، إلا أن البيانات المخيبة للآمال تحافظ على التفاؤل بشأن محور السياسة في سبتمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، يضع المستثمرون حاليًا احتمالًا بنسبة 35٪ لعدم حدوث تغيير في سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر. ومن ثم، يشير وضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي يواجه خطرًا في اتجاهين قبيل صدور بيانات التضخم.

وفي حالة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري بنسبة 0.4% أو أكثر، فقد ينعش ذلك التوقعات بتعليق السياسة في سبتمبر. في هذا السيناريو، من المرجح أن تكتسب عوائد سندات الخزانة الأمريكية زخمًا وتسمح للدولار الأمريكي بجمع قوته مقابل منافسيه الرئيسيين. من ناحية أخرى، فإن القراءة بنسبة 0.2٪ أو أقل يمكن أن يكون لها تأثير معاكس على تقييم العملة.

يقدم إيرين سينجيزر، كبير محللي الجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD ويوضح: “يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 50 ولكن يحتاج زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قلب منطقة 1.0800-1.0820، حيث يقع المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 200 يوم و100 يوم (SMA)، لدعم تمديد اتجاهه الصعودي. فوق هذه المنطقة، يمكن اعتبار منطقة 1.0900 (المستوى الثابت) بمثابة مقاومة مؤقتة قبل منطقة 1.0980 (قمة 8 مارس/آذار).”

“إذا فشل زوج يورو/دولار EUR/USD في تجاوز منطقة 1.0800-1.0820، فقد يشعر المشترون بالإحباط. في هذه الحالة، يمكن رؤية الدعم عند منطقة 1.0720 (المتوسط ​​المتحرك البسيط SMA لمدة 20 يومًا) ومنطقة 1.0600 (قاع 16 أبريل، المستوى الثابت).”

أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض ​​التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.

يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.

شاركها.

اترك تعليقاً

2024 © الخليج مباشر. جميع حقوق النشر محفوظة. تصميم سواح سولوشنز.