• يتراجع الدولار الأمريكي عن السرير يوم الأربعاء قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.
  • أدت مراجعات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الهبوطي لشهر مارس/آذار والتكهنات بشأن دعم الصين لقطاعها العقاري إلى موجة من ضعف الدولار.
  • انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون 105.00 ويبحر إلى نطاق منتصف 104.00.

تراجع الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء وانخفض إلى ما دون 105.00 قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المرتقب لشهر أبريل. بين عشية وضحاها، ألقى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول خطابا بدا وكأنه يهيئ الأسواق لاحتمال ألا يأتي الخفض الأولي لأسعار الفائدة إلا بعد الصيف أو حتى في وقت لاحق.

تجاهلت الأسواق هذه التعليقات ومن المحتمل أن تركز فقط على المراجعات في أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والتي كانت جميعها في الاتجاه الهبوطي. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن الأخبار التي تفيد بأن الحكومة الصينية تقوم بتشكيل حزمة إنقاذ لإنقاذ قطاعها العقاري المتعثر تصدرت عناوين الأخبار يوم الأربعاء، يبدو أنها وضعت المزيد من الضغط على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

على الصعيد الاقتصادي، سيحظى إصدار مؤشر أسعار المستهلك بمعظم الاهتمام، على الرغم من أن بيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل ستصدر في نفس الوقت. لذلك يمكن للمتداولين أن يتوقعوا ارتفاع التقلبات، وإذا كان كلا الرقمين مختلطين أو متعارضين، فمن المتوقع حدوث حركة سعرية متقلبة. يمكن للمتداولين بعد ذلك الاستماع إلى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان للحصول على أي توجيهات حول كيفية قراءة بيان التضخم.

الملخص اليومي لمحركات السوق: الضغط مستمر على مؤشر أسعار المستهلك

  • في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش، أصدرت جمعية المصرفيين للرهن العقاري مؤشرها لطلبات الرهن العقاري للأسبوع المنتهي في 10 مايو. ارتفع المؤشر بنسبة 2.6% في الأسبوع السابق وجاء بنسبة 0.5% هذا الأسبوع.
  • في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، سيتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وبيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل:
    • أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل:
      • من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي الشهري بنفس وتيرة قراءة مارس البالغة 0.4%.
      • ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي السنوي بنسبة 3.4% من 3.5% في مارس.
      • ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري بنسبة 0.3٪ في أبريل من 0.4٪ في الشهر السابق.
      • ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي السنوي بنسبة 3.6% من 3.8% في مارس.
    • مبيعات التجزئة لشهر أبريل:
      • ومن المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة 0.4% في أبريل من 0.7% في مارس.
      • ومن المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة، باستثناء السيارات والنقل، بنسبة 0.2% من 1.1% في الشهر السابق.
      • لاحظ أن المراجعات يمكن أن تكون محركة للسوق أكثر من الأرقام الفعلية.
  • في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، سيتم إصدار مؤشر الرابطة الوطنية لبناة المنازل لسوق الإسكان لشهر مايو، ومن المتوقع أن يظل مستقرًا عند 51.
  • سيتم أيضًا إصدار مخزونات الأعمال لشهر مارس في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن تتجه إلى -0.1% من 0.4%.
  • وسيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش. وهو ليس ناخبًا لهذا العام.
  • ستتحدث محافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان في حوالي الساعة 19:20 بتوقيت جرينتش.
  • انطلقت أعمال منتدى قطر الاقتصادي العالمي صباح الثلاثاء. قد تظهر العناوين الرئيسية لزعماء العالم على مدار الأسبوع.
  • تفوق أداء الأسهم في الولايات المتحدة ليلة الثلاثاء عند جرس الإغلاق، على الرغم من تداولها بشكل ثابت قبل بداية الجلسة الأمريكية. الأسهم الأوروبية في المنطقة الخضراء بشكل معتدل.
  • تشير أداة CME Fedwatch إلى احتمال بنسبة 91.3% بأن شهر يونيو لن يشهد أي تغيير في سعر الفائدة الفيدرالي. كما أن احتمالات خفض أسعار الفائدة في شهر يوليو غير واردة أيضًا، بينما تظهر الأداة لشهر سبتمبر فرصة بنسبة 49.7٪ لأن تكون أسعار الفائدة أقل بمقدار 25 نقطة أساس من المستويات الحالية.
  • يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.42%، وهو أدنى مستوى لهذا الأسبوع.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: اختبار المتوسطات المتحركة

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وتراجع إلى ما دون المستوى المهم 105.00 يوم الأربعاء. تتجه كل الأنظار نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، حيث يتوقع معظم المشاركين في السوق الآن أن تؤكد هذه القراءة أن تراجع التضخم لا يزال على المسار الصحيح. ويكمن الخطر في أن أي تجاوز للتقديرات قد يؤدي إلى تحرك صادم آخر في الأسواق حيث يكون مؤشر DXY هو الرابح الأكبر حيث تظهر التوقعات تباطؤًا في ضغوط التضخم.

وعلى الجانب الصاعد، لا بد من استرداد مستوى 105.52 (مستوى محوري منذ 11 نيسان/أبريل)، مثالياً من خلال إغلاق يومي فوق هذا المستوى، قبل استهداف أعلى سعر ليوم 16 نيسان/أبريل عند 106.52. علاوة على ذلك، صعودًا وفوق مستوى 107.00، قد يواجه مؤشر DXY مقاومة عند 107.35، أعلى مستوى في 3 أكتوبر.

وعلى الجانب السلبي، فإن المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 55 يومًا و200 يوم، اللذين يقعان حاليًا عند 104.69 و104.34 على التوالي، قد قدموا بالفعل دعمًا كافيًا مؤخرًا. إذا كانت هذه المستويات غير قادرة على الصمود، فإن المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم بالقرب من 104.09 هو المرشح الأفضل التالي.

الأسئلة الشائعة حول التضخم

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض ​​إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض ​​التضخم.

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.

شاركها.

اترك تعليقاً

2024 © الخليج مباشر. جميع حقوق النشر محفوظة. تصميم سواح سولوشنز.