• يحاول سعر الذهب التعافي بينما يظل المستثمرون حذرين قبيل بيانات التضخم الأمريكية لشهر يناير.
  • ويمكن لصناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يحافظوا على خطابهم المتشدد إذا تبين أن التضخم مرتفع بشكل عنيد.
  • يرتد الدولار الأمريكي بقوة وسط مزاج كئيب في السوق.

اكتشف سعر الذهب (XAU/USD) دعمًا مؤقتًا بعد عمليات بيع حادة في جلسة نيويورك المبكرة يوم الاثنين قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يناير. بالإضافة إلى ذلك، تكون الأسواق الآسيوية الرئيسية مغلقة يوم الاثنين بسبب السنة الصينية الجديدة.

لا يزال المعدن الثمين على أهبة الاستعداد قبل بيانات التضخم الأمريكية لشهر يناير، والتي قد تؤثر على التوقعات بشأن أسعار الفائدة. وتزداد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر عائدا، مثل الذهب، إذا ظل التضخم مرتفعا بشكل عنيد لأنه يزيد من احتمالات اتخاذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي موقفا متشددا.

وقد حافظ صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي على حججهم لصالح رفع أسعار الفائدة لفترة أطول حتى يحصلوا على الثقة في أن التضخم الأساسي سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2٪. ويتلخص السبب وراء السرد المتشدد الذي يتبناه بنك الاحتياطي الفيدرالي في مرونة سوق العمل والإنفاق الأسري القوي. وقد اعترف صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن انخفاض بيانات التضخم أمر مشجع ولكنه غير كاف لتهدئة موقف سعر الفائدة المتشدد.

محركات السوق في الملخص اليومي: يجد سعر الذهب الدعم ولكنه لا يزال تحت الضغط في تداول ضعيف بسبب العطلة

  • يكتشف سعر الذهب دعمًا متوسطًا بالقرب من 2020 دولارًا في تداولات ضعيفة بسبب العطلات، حيث يتم إغلاق الأسواق الآسيوية الكبرى مثل الصين وهونج كونج واليابان وكوريا الجنوبية وسنغافورة.
  • من المتوقع أن يستمر المعدن الثمين في اتجاه جانبي حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر يناير، والتي ستوفر توجيهات جديدة بشأن أسعار الفائدة.
  • تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 53٪ للإعلان عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو.
  • وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن ينمو معدل التضخم الشهري بنسبة 0.2% في يناير مقابل 0.2% في ديسمبر (تم تعديله انخفاضًا من التقدير الأولي بنسبة 0.3%). وفي نفس الفترة، من المتوقع أن يظهر التضخم الأساسي الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والنفط المتقلبة ارتفاعًا بنسبة 0.3%.
  • بالنسبة للبيانات السنوية، يتوقع المستثمرون أن يتراجع التضخم الرئيسي بشكل ملحوظ إلى 3.0% من 3.4% في ديسمبر. بينما تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي قليلاً إلى 3.8% مقابل القراءة السابقة البالغة 3.9%.
  • ومن شأن بيانات التضخم العنيدة أن تسمح لصانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمجادلة بقوة لصالح إبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.
  • وقد كرر صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على الحاجة إلى بيانات تضخم جيدة لعدة أشهر لضمان انخفاض التضخم بشكل مستدام نحو هدف 2٪.
  • قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان يوم الجمعة إنه ليست هناك حاجة للاندفاع لخفض أسعار الفائدة لأنها تريد تأكيد استمرارية انخفاض التضخم تدريجياً.
  • وفي الوقت نفسه، حقق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انتعاشًا حادًا من الدعم الحاسم عند 104.00 حيث أصبح المستثمرون حذرين قبل بيانات التضخم الأمريكية. تتحسن جاذبية أصول الملاذ الآمن وسط مزاج حذر في السوق.

التحليل الفني: سعر الذهب عند نقطة الاختراق أو الاختراق حول مستوى 2,020 دولار

يقع سعر الذهب عند مستوى اختراق أو اختراق حول 2,020 دولارًا أمريكيًا، حيث يحوم بالقرب من الحد الصعودي لنمط مخطط المثلث المتماثل المرسوم من أدنى مستوى في 13 ديسمبر عند 1,973 دولارًا أمريكيًا. في حين أن حد خط الاتجاه الهبوطي لنفس النمط من أعلى مستوى في 28 ديسمبر يقع عند 2088 دولارًا. انخفض سعر الذهب قليلاً إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 2,023 دولارًا.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى اتجاه جانبي طويل الأمد.

الأسئلة الشائعة حول التضخم

يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.

يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض ​​إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض ​​التضخم.

على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.

في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته.
تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.

شاركها.

اترك تعليقاً

2024 © الخليج مباشر. جميع حقوق النشر محفوظة. تصميم سواح سولوشنز.